InvestmentTalk – แบ่งเงิน ไปซื้อ “ทอง”
ผมได้มีโอกาสเข้าฟังสัมมนา “The Strategic Investment Case for Gold” ที่จัดโดย World Gold Council (http://www.gold.org/) จึงขอนำความรู้ที่ได้รับ มาวิเคราห์ให้ท่านผู้อ่านได้ลองพิจารณาดูครับ
ปัจจุบัน ทองคำที่ขุดขึ้นมาบนผิวโลกมีจำนวน 163,000 ตัน คิดเป็นมูลค่าประมาณ 4.5 ล้านล้านเหรียญสหรัฐฯ สมมติเราเอาทองทั้งหมดในโลกมากองรวมกันจะได้ขนาดเท่ากับตึกแถวประมาณ 3 – 4 ห้อง ซึ่งก็ถือว่าไม่ได้มากเท่าไรนัก โดยจากทองคำทั้งหมดที่มี ส่วนใหญ่นำไปใช้งานใน 4 ประเภท ดังนี้
51% ใช้เป็นเครื่องประดับ
17% ถือโดยธนาคารกลางเพื่อใช้เป็นทุนสำรองในการพิมพ์เงินตรา
16% เป็นการลงทุนในรูปต่าง ๆ เช่น กองทุน ETF, ทองคำแท่ง, เหรียญทอง เป็นต้น
12% เป็นทองคำที่ใช้ในอุตสาหกรรม เช่น อุตสาหกรรม Telecom
แนวโน้มที่ดีของทองคำ
จาก ที่ได้รับฟังความรู้ในเรื่องของตลาดทอง ทั้งในเรื่องของอุปสงค์ และอุปทาน โดยละเอียด ประเด็นที่ผมเห็นว่ามีนัยสำคัญต่อทิศทางราคาทองคำคือโครงสร้างความต้องการของทองที่เปลี่ยนไปอย่างชัดเจนในปี 2009 นี้
หลายท่านอาจมองว่าใน ภาวะทีเศรษฐกิจชะลอตัว ความต้องการทองคำเพื่อใช้เป็นเครื่องประดับ และใช้ในอุตสาหกรรม ซึ่งเป็นตลาดหลักของทองคำน่าจะชะลอตัวตาม ซึ่ง “จริง” ครับ โดยในปี 2009 ความต้องการดังกล่าวปรับตัวลดลงอย่าชัดเจน อย่างไรก็ตามความต้องการทองคำเพื่อการลงทุนกลับปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในช่วงระยะ 1 ปีที่ผ่านมา เช่น ในไตรมาส 1 / 2552 ที่ผ่านมาผู้ซื้อทองคำหลักกลายเป็นผู้ซื้อเพื่อการลงทุนสูงถึง 59% ขณะที่ผู้ซื้อเพื่อเป็นเครื่องประดับ และเพื่อการอุตสาหกรรมปรับลดลงเหลือ 33% และ 8% ตามลำดับ
5 เหตุผลสนับสนุนราคาทองคำ
1. ธรรมชาติที่เป็น Safe-haven สำหรับการลงทุน เช่น ในปี 2008 ที่ผ่านมาที่ราคาของหุ้น, ที่ดิน, สินค้าโภคภัณฑ์, น้ำมันปรับตัวลดลงอย่างมาก ขณะที่ราคาทองคำในปี 2008 ปรับเพิ่มขึ้นจากบาทละ 13,600 บาท เป็น 14,400 บาท คิดเป็น 10.6% และในปี 2009 ราคาทองคำก็ยังคงมีแนวโน้มเป็นขาขึ้น
2. ด้วยผลตอบแทนที่ค่อนข้างสูงในช่วง 10 ปีที่ผ่านมา แต่ความผันผวนของทองคำยังอยู่ในระดับที่ต่ำกว่าโดยเปรียบเทียบสินค้าโภคภัณฑ์ตัวอื่น รวมถึงสินทรัพย์ลงทุนอื่น ๆ เช่นตลาดหุ้น
3. ทองคำจัดเป็นสินทรัพย์ที่ช่วยกระจายความเสี่ยงที่ดี โดยหากดูจากความสัมพันธ์ของราคาทองคำเปรียบเทียบกับสินทรัพย์อื่นๆ จะเห็นว่าบ่อยครั้งราคามีทิศทางที่สวนทางกัน เช่นราคาหุ้นกับราคาทองคำในปี 2008 ดังที่กล่าวไว้ข้างต้น
4. ทองคำบนโลกมีจำกัด โดย 10 ปีที่ผ่านมาปริมาณทองคำที่เหมืองทองขุดหาได้ทยอยปรับลดลงเรื่อย ๆ รวมถึงจำนวนแหล่งสายแร่ทองคำที่ค้นพบใหม่ก็ทยอยปรับลดลงจากปีละ 5 – 6 เหมือง มาเป็นปีละ 1 – 2 เหมืองในปัจจุบัน
5. เมื่อมาดูกันที่ตลาดของนักลงทุนสถาบัน เช่น กองทุนรวม, กองทุนบำนาญ, บริษัทประกัน ซึ่งมีขนาดประมาณ 120 – 140 ล้านล้านเหรียญสหรัฐฯ ในปี 2008 ปัจจุบันเป็นการลงทุนในทองคำเพียง 0.58% หรือ 7 แสนล้านเหรียญสหรัฐฯ เท่านั้น ซึ่งผมเชื่อว่าจากข้อดีของทองคำที่มีในหลายแง่มุม 4 ข้อข้างต้น จะทำให้สัดส่วนการลงทุนในทองของสถาบันน่าจะปรับเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญใน อนาคตข้างหน้า
ลองยกตัวอย่างง่าย ๆ ครับ ถ้า นักลงทุนสถาบันปรับเพิ่มการลงทุนในทองซัก 3 % จากเม็ดเงิน 120 – 140 ล้านล้านเหรียญสหรัฐ เท่ากับเป็นการลงทุนในทองคำเพิ่มขึ้นมูลค่าประมาณ 4 ล้านล้านเหรียญ ซึ่งเท่ากับปริมาณทองที่มีอยู่บนโลกทั้งหมดในปัจจุบันพอดี ซึ่งผมเชื่อว่าความต้องการของนักลงทุนจะทยอยปรับเพิ่มขึ้นในอนาคตครับ ดูอย่างกองทุนสำรองเลี้ยงชีพของบริษัทที่ผมทำงานอยู่ สามารถเลือกแบ่งบางส่วนไปลงทุนในกองทุนทองคำได้ มีพนักงานหลายคนครับที่ตัดสินใจแบ่งเงินไปลงกองทุนทองคำถึง 20 – 50% (รวมทั้งตัวผมเองด้วย)
ช่องทางในการซื้อทองเพื่อลงทุน
1. ซื้อทองคำแท่ง (96.5%) – ขอแนะนำ “ฮั่ว เซ่ง เฮง” http://www.huasengheng.com/
2. ซื้อทองคำแท่ง (99.99%) – มีขายอยู่หลายเจ้าในเมืองไทยครับ ขอแนะนำ “Ausiris” http://www.ausiris.co.th/th/
3. ซื้อกองทุนทองคำ – มีหลายบลจ. เสนอขายครับ โดยส่วนใหญ่จะนำไปลงในกองทุน ETF ที่เสนอขายในต่างประเทศ ขอแนะนำ “AYF Gold Fund” http://www.ayfunds.com/th/
โทร 02 – 657 – 5757
4. ซื้อ Gold Future – อันนี้ต้องศึกษาหาความรู้ก่อนลงทุนเยอะหน่อยครับ ขอแนะนำให้ศึกษาใน Thai Futures Exchnage http://www.tfex.co.th/th/products/goldfutures.html
สุด ท้ายขอฝากกันด้วยรูปของ Safe House ของธนาคาร HSBC ในประเทศอังกฤษ ที่ใช้สำหรับเก็บทองคำแท่งของกองทุน ETF ที่ใหญ่ที่สุดในโลก SPDR Gold Shares โดย State Street Advisors ครับ
โดย เจษฎา สุขทิศ,CFA.
ผู้จัดการกองทุน, บลจ.อยุธยา จำกัด.
คุณเจษฎา สุขทิศ, CFA นามทวิตเตอร์ @FundTalk ปฏิบัติหน้าที่เป็นประธานเจ้าหน้าที่การลงทุน หรือ “CIO” ที บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน ซีไอเอ็มบี-พรินซิเพิล จำกัด รับผิดชอบในการกำหนดนโยบาย และกลยุทธ์การลงทุน รวมถึงการบริหารทีมผู้จัดการกองทุน, ทีมวิจัย, และทีมค้าหลักทรัพย์ สำหรับการลงทุนในหุ้น, ตราสารหนี้, อนุพันธ์ และการลงทุนในต่างประเทศ
คุณ เจษฎา ได้เริ่มงานในสายการลงทุนกับ บลจ. ยูโอบี จำกัด โดยรับผิดชอบการลงทุนของกองทุนตราสารหนี้ และตราสารทุน และในปี 2548 คุณ เจษฎา ได้เข้าร่วมงานกับ บลจ. อยุธยา เจเอฟ (AJF) ซึ่งขณะนั้นเป็นบริษัทในเครือของ JPMorgan Asset Management ซึ่งต่อมาได้เปลี่ยนชื่อและโครงสร้างผู้ถือหุ้นเป็น บลจ. กรุงศรี จำกัด ในปัจจุบัน โดยมีประสบการณ์ในหลายสายงาน ได้แก่ การลงทุนในหุ้น, ตราสารหนี้, การพัฒนาผลิตภัณฑ์กองทุน และการใช้อนุพันธ์ชนิดต่าง ๆ เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพในการลงทุน ก่อนที่จะมาร่วมงานกับ ซีไอเอ็มบี-พรินซิเพิล คุณเจษฎา ได้มีโอกาสร่วมงานกับ บลจ. ไทยพาณิชย์ จำกัด ในตำแหน่งผู้อำนวยการอาวุโส ฝ่ายการลงทุนตราสารหนี้และบริหารเงิน รับผิดชอบหน่วยงานด้านการลงทุนตราสารหนี้ระยะยาวประเภท Active โดยดูแลทีมผู้จัดการกองทุนในการบริหารสินทรัพย์ประมาณ 1 แสนล้านบาท
คุณเจษฎา จบการศึกษาปริญญาตรี สาขาเศรษฐศาสตร์ ม. ธรรมศาสตร์ และปริญญาโท สาขาเศรษฐศาสตร์ธุรกิจและการจัดการ จุฬาลงกรณ์มหาวิทยาลัย โดยนอกจากการรับหน้าที่ CIO ที่ ซีไอเอ็มบี-พรินซิเพิลแล้วคุณเจษฎา ยังรับหน้าที่เป็นวิทยากรให้กับมหาวิทยาลัย และหน่วยงานต่าง ๆ ในตลาดทุน และการให้ความรู้เรื่องการลงทุนผ่านการเขียนบทความ /บล็อก ในหนังสือพิมพ์ผู้จัดการรายวัน, settrade.com, FundManagerTalk.com และรายการ Stock Focus ทางโทรทัศน์ช่อง NBT Read more from this author
มีมุมมองราคาทองคำมั้ยครับ ว่าคิดว่าระดับไหนน่าลงทุน และควรจะมีเป้าหมาย take profit ที่ราคาไท่าไหร่
investorthai( Quote )
[Reply]
เป็นคำถามยอดฮิตเลยครับ
แนะนำอย่างนี้นะครับว่าการลงทุนในทองคำควรจะ ลงในระยะยาวเป็นส่วนหนึ่งของพอร์ตไปตลอดเลย อาจใช้หลักการ Rebalancing ช่วยได้ (ดูหลักการในบล็อกที่ผมเขียนไว้ได้)
ผลตอบแทนคาดหวังก็ควรจะได้มากกว่าเงินเฟ้อ โดยเฉลี่ยประมาณปีละ 5 – 10% ต่อปี แต่บางปีก็อาจขาดทุนได้เช่นกัน
FundTalk( Quote )
[Reply]
ควรซื้อที่ราคาประมาณเท่าไหร่ อีก 1 ปีจะได้ผลตอบแทนเท่าใด ยากที่จะประมาณครับ
แต่ถ้าอยากให้ฟันธง ผมมองว่าที่ราคาต่ำกว่า 1,000 เหรียญ/ounce หรือทองเยาวราชต่ำกว่าบาทละ 16,000 บาทน่าลงทุน
และราคาที่เหมาะจะทำกำไรใน 1 ปีข้างหน้า ประมาณ 1,100 เหรียญ หรือทองเยาวราชที่ 17,000 +/- บาทครับ
FundTalk( Quote )
[Reply]
ทองวันนี้ขึ้นไปหมื่นหกกว่า ๆ แล้ว!
Humphrey( Quote )
[Reply]
Luckily just rebalance funds to gold funds last month
Good time indeed.
pak( Quote )
[Reply]
ขออนุญาตแสดงความเห็นแตกต่างสักเล็กน้อย
เป็นไปได้ไหมที่ราคาทองคำหลังจากเศรษฐกิจโลกเริ่มฟื้นตัวจะเริ่มปรับตัวลดลง
ด้วยเหตุผลทางด้านหลักการที่นักลงทุน/กองทุน หันไปถือทองคำมากขึ้นด้วยเหตุผลทางด้านการคงมูลค่าของเงินไว้ในขณะอยู่ในช่วงวิกฤติการเงิน
โดยทองคำถือเป็นค่าเงินอีกสกุลหนึ่งซึ่งมีมูลค่าซื้อขายในตัวเอง (เพื่อป้องกัน Inflation หรือ Hyperinflation) ดังนั้นกองทุนและนักลงทุนในประเทศที่ประสบปัญหาและเผชิญวิกฤตทางการเงินจึงหันไปถือทองคำมากขึ้น เมื่อวิกฤตนั้นคลี่คลายลง นักลงทุนหรือกองทุนอาจะเทขายทองคำออกเพื่อนำเงินทุน(รวมกำไร)ไปลงทุนในสินทรัพย์ชนิดอื่นต่อไป
ซึ่งในขณะนี้ ราคาทองคำอาจจะเรียกได้ว่าอยู่ในสภาวะการเก็งกำไรมากกว่าการลงทุนเสียอีก
ปล. ข้อคิดเห็นนี้เป็นข้อคิดเห็นส่วนตัว กรุณาใช้วิจารณญาณในการอ่าน
The Hee( Quote )
[Reply]
ตอบคุณ The Hee ครับ
ผมเห็นด้วยครับว่าในระยะเวลา 1 ปีข้างหน้า มีโอกาสพอสมควรที่ราคาทองอาจจะปรับตัวลงมาบ้า่ง เนื่องจากนักลงทุนที่ถือทองเป็น Safe Heaven ขายออก แล้วนำไปลงทุนในสินค้าอื่นต่อไป
อย่างไรก็ตามในระยะยาว ด้วย Demand & Supply Structure ที่เป็นอยู่ ผมยังเห็นโอกาสที่ดีที่ราคาทองคำจะปรับตัวเพิ่มขึ้นครับ
ขอบคุณสำหรับความเห็นครับ ว่าง ๆ แวะมาเยี่ยมกันบ่อย ๆ นะครับ
FundTalk( Quote )
[Reply]
ขอบคุณครับ คุณ FundTalk
บอกตามตรง ผมเพิ่งเข้ามาครั้งแรกเมื่อตอนบ่ายนี้เอง
พอดีเห็นบทความหลายๆบทความน่าสนใจ เลยนั่งอ่านแล้วก็วิเคราะห์(เรื่อยเปื่อย)ตามแบบคนไม่ได้เรียนทางการเงินมาโดยตรง แหะๆ บางครั้งถ้าผมแสดงความเห็นไม่ถูกต้องหรือไม่ตรงใจก็ขออภัยไว้ก่อน(ทั้งที่ผ่านมาและกำลังจะมา 55+)
ถ้ายังไงเดี๋ยวผมจะแวะมาอ่านแล้วแสดงความฉลาดน้อยของตัวเองให้คุณ FundTalkดูบ่อยๆ เผื่อคุณFundTalkจะได้สอนให้ผมเก่งบ้าง
ขอบคุณครับ
ปล. พอดีผมเพิ่งสมัครสมาชิกหลังจากเขียนcommentข้างบนไป แหะๆ ลืมดูไปว่าเวบมีระบบmemberด้วย อายจริงๆ
The Hee( Quote )
[Reply]
ในเรื่องการลงทุน โดยเฉพาะมุมมองต่อภาวะตลาด
ไม่มีใครผิด หรือถูกข้างใดข้างหนึ่งครับ
ขึ้นอยู่กับหลักการ เหตุผล ของแต่ละคนครับ
ยิ่งแลกเปลี่ยน view กันมากขึ้น ก็จะทำให้เราเห็นภาพกว้างขึ้น
และจะทำให้ view ของเราพัฒนาขึ้นทั้งสองฝ่ายครับ
FundTalk( Quote )
[Reply]
ศุกร์ 13
พ.ย 52
ล่าสุดราคาทองปรับขึ้นมาทีื่่ USD 1,105 / Troy Ounce ครับ ราคาขายทองรูปพรรณไทยไปที่ 18,000 ครับ
ยังมีเนื้อหาที่คิดว่าน่าอ่านอยู่ใน webboard อีกพอสมควร ติดตามได้ีที่ link นี้ครับ
http://fundmanagertalk.com/forum/Investment/buy-g…
FundTalk( Quote )
[Reply]
ทองแท่ง 965 และ 999 มีคนขายมากมายครับ อันที่จริงถ้าคุณอยู่ในธุรกิจนี้
คุณจะไม่เลือก สองยี่ห้อที่เจ้าของ column นี้ แนะนำเลย
เหตุเพราะเงื่อนไข ราคา ความคล่องตัว ความปลอดภัย และตัวเลือกในปัจจุบันมีมาก และมีมากมานานแล้ว
ทำให้ผมอยากจะโพสท์แนะนำ ลองเปิดใจร้านทองใกล้บ้านท่านบ้างสักนิดก็ยังดี เชื่อได้ว่า ราคาและคุณภาพ เท่า
เยาวราช แต่ได้รับบริการและความสะดวกมากกว่าแน่นอน
อีกเรื่องที่อยากเสริม ยี่ห้อที่ท่านติดหู หรือบริษัทที่ชื่อฟังดูดี ขายได้ราคาสูงกว่าประกาศ หรือ ซื้อถูกกว่าประกาศ
ได้ไหม ถ้าไม่ ของสิ่งนั้น ก็คือของที่ใครๆก็ขายได้เช่นกัน แล้วทำไมต้องเสียเงิน และเวลาไปซื้อของที่ใกล้บ้านท่านก็มีขาย
APOS( Quote )
[Reply]
<blockquote cite="comment-194">
APOS: ทองแท่ง 965 และ 999 มีคนขายมากมายครับ อันที่จริงถ้าคุณอยู่ในธุรกิจนี้คุณจะไม่เลือก สองยี่ห้อที่เจ้าของ column นี้ แนะนำเลยเหตุเพราะเงื่อนไข ราคา ความคล่องตัว ความปลอดภัย และตัวเลือกในปัจจุบันมีมาก และมีมากมานานแล้วทำให้ผมอยากจะโพสท์แนะนำ ลองเปิดใจร้านทองใกล้บ้านท่านบ้างสักนิดก็ยังดี เชื่อได้ว่า ราคาและคุณภาพ เท่าเยาวราช แต่ได้รับบริการและความสะดวกมากกว่าแน่นอนอีกเรื่องที่อยากเสริม ยี่ห้อที่ท่านติดหู หรือบริษัทที่ชื่อฟังดูดี ขายได้ราคาสูงกว่าประกาศ หรือ ซื้อถูกกว่าประกาศได้ไหม ถ้าไม่ ของสิ่งนั้น ก็คือของที่ใครๆก็ขายได้เช่นกัน แล้วทำไมต้องเสียเงิน และเวลาไปซื้อของที่ใกล้บ้านท่านก็มีขาย
<a bitly="BITLY_PROCESSED" class="comment_quote_link" href="javascript:void(null)" title="Click here or select text to quote comment" onmousedown="quote('194', 'APOS', 'comment','div-comment-194', false, false); try { addComment.moveForm('div-comment-194', '194', 'respond', '82'); } catch(e) {}; return false;" rel="nofollow">
( REPLY )
ขอบคุณสำหรับความรู้ที่นำมาแบ่งกันครับ
สรุปอย่างนี้ได้มั้ยครับว่า ซื้อที่ไหนก็เหมือนกัน ราคาและคุณภาพเท่ากัน ไม่ว่าจะเป็นยี่ห้ออะไร
ปล ส่วนตัวผมไม่ทราบจริง ๆ ว่าเท่ากันทั้งราคาและคุณภาพอย่างที่คุณ APOS แนะนำรึเปล่า เพราะมีประสบการณ์ซื้อขายทองแท่ง ยังไม่มากพอครับ
FundTalk( Quote )
[Reply]
สัญญาทองคำตลาดนิวยอร์กปิดพุ่งขึ้น 11 ดอลลาร์ หลังมีข่าว "ไชน่า อินเวสเมนท์ คอร์ป" เข้าซื้อกองทุน ETF ทองคำ รายมใหญ่ที่สุดในโลก
สัญญาทองคำตลาด COMEX (Commodity Exchange) ส่งมอบเดือนเม.ย.ปิดที่ 1,077.20 ดอลลาร์/ออนซ์ พุ่งขึ้น 11.00 ออนซ์ หลังจากเคลื่อนตัวในช่วง 1,062.10-1,083.80 ดอลลาร์
นักวิเคราะห์จาก TheBullionDesk.com กล่าวว่า ปัจจัยหลักๆที่ทำให้สัญญาทองคำทะยานขึ้นอย่างต่อเนื่องมาจากค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนตัวลง
โดยเมื่อวานนี้ ดัชนี Dollar Index ซึ่งเป็นดัชนีวัดความเคลื่อนไหวของ 6 สกุลเงินในประเทศคู่ค้าหลักของสหรัฐ ดิ่งลง 0.9% เนื่องจากกระแสคาดการณ์ที่ว่าสหภาพยุโรปจะช่วยแก้ปัญหายอดขาดดุลงบประมาณของกรีซ
นอกจากนี้ ตลาดทองคำยังได้แรงหนุนจากข่าวที่ว่า ไชน่า อินเวสเมนท์ คอร์ป (CIC) ซึ่งเป็นกองทุนบริหารความมั่งคั่งของรัฐบาลจีน เข้าซื้อหุ้นในกองทุน SPDR Gold Trust ซึ่งเป็นกองทุน ETF ทองรายใหญ่ที่สุดในโลก จำนวน 1.45 ล้านหุ้น หรือร้อยละ 0.4 คิดเป็นมูลค่า 115.6 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
ทั้งนี้ CIC ได้อัดฉีดเงินลงทุนในอุตสาหกรรมที่เกี่ยวข้องกับสินค้าโภคภัณฑ์เป็นวงเงินสูงถึง 1 หมื่นล้านดอลลาร์ในช่วงครึ่งหลังของปี 2552
FundTalk( Quote )
[Reply]
ผมว่าแม้ว่าทองคำจะมีแต่ราคาพุ่งขึ้นก็ตาม แต่ถ้าใครเล่นโกล์ดฟิวเจอร์ แล้วหน้าตักไม่มาก ก็แย่เหมือนกันนะครับ
การลงทุน( Quote )
[Reply]
Leave your response!
5-minute with FundManagerTalk.com ตอน "จัดพอร์ตลงทุนรับปีมังกรทอง" มาดูกันครับว่าแนวโน้มตลาดการลงทุนปีมังกรพ่นเสียงหัวเราะ
Login
Categories
Authors
- Arsa (12)
- FundTalk (54)
- gobkung (1)
- Keng (24)
- krit587 (2)
- Mr.Messenger (16)
- Roj (15)
- Setha (9)
- Tikamporn (4)
Powered by Authors WidgetRecent Comments
FundTalk Links
Powered by
Investment Sites
Tags
UserOnline
recent posts
Most Commented
Most Viewed
Switch to our mobile site
Powered by WordPress | Log in | Entries (RSS) | Comments (RSS) | Arthemia theme by Michael HutagalungSwitch to our mobile site