UOB Smart Japan Small and Mid Cap Fund | UOBSJSM

วางแผนการเงินสำคัญนะจ๊ะ
07/06/15
รีวิวผลประกอบการกองทุนรวมประเทศไทย ณ สิ้นไตรมาส 2 / 2558
01/07/15

The Ultimate Choice by FundTalk
ตอน UOB Smart Japan Small and Mid Cap Fund | UOBSJSM

สวัสดีครับ คอลัมน์ FundTalk ในวันนี้จะขอทำการรีวิวกองทุนทั้งเป็นรายกองทุน รวมไปถึงเปรียบเทียบกองทุนกันอย่างชัดแจ้ง เพื่อเป็นประโยชน์สูงสุดกันท่านนักลงทุนครับ สำหรับวันนี้ผมขอเริ่มด้วยกองทุนหุ้นญี่ปุ่นกองหนึ่งซึ่งผมได้ติดตามผลงานมาเป็นระยะหนึ่งแล้วนั่นคือกอง “United Japan Small and Mid Cap Fund” ซึ่งเป็นกอง Master Fund เรือธงของกองทุนหุ้นญี่ปุ่นจากค่าย UOB ครับ

 

สาเหตุที่หยิบกองนี้มาคุยเป็นกองแรก แน่นอนคือผมยังคิดว่าญี่ปุ่นมีแนวโน้มที่ดีในระยะ 1-2 ปีจากนี้ อันเป็นผลจากค่าเงินเยนที่อ่อนค่าอย่างเป็นเรื่องเป็นราวเกิน 50% ไปแล้วในรอบ 3 ปีหลัง โดยเฉพาะเมื่อหลังจากญี่ปุ่นทำนโยบาย QE อย่างค่อนข้างหนักหน่วง ประเทศส่งออกอย่างญี่ปุ่น ไม่ว่าจะเป็น Toyota, Toshiba, Mitsubishi, Panasonic, Sony, Nissan, Hitachi, Honda, Fujitsu ฯลฯ ย่อมได้รับประโยชน์เต็ม ๆ เพราะสินค้าราคาถูกลงในสายตาผู้บริโภคทั่วโลก

ลองดูตัวอย่างง่าย ๆ อย่างรถ Toyota Camry ที่อเมริกาวันนี้ราคา $22,970 (ประมาณ 750,000 บาท) ถ้าเป็นสามปีก่อนราคาควรจะอยู่ที่ $35,890 (ประมาณ 1,184,370 บาท) เรียกได้ว่าถูกลงไปเยอะใช่มั้ยล่ะครับ

 

พอของราคาถูกลง แน่นอนว่าต้องขายดีขึ้นกำไรขั้นต้นของ Toyota ก้าวกระโดดอย่างแรงนับตั้งแต่ปี 2013 เป็นต้นมาดังแสดงในภาพครับ ยอดขายของ Toyota เพิ่มขึ้นอย่างมากทั่วโลกในระยะเวลาหลายปีที่ผ่านมา ซึ่งบริษัทชั้นนำด้านส่งออกของญี่ปุ่นอีกหลายบริษัทล้วนแต่ได้รับอานิสงส์จากค่าเงินอ่อนในลักษณะนี้กันถ้วนหน้าครับ

ความสวยงามของหุ้นขนาดเล็ก

ในภาวะที่เศรษฐกิจเติบโตได้ดี หรือกำลังอยู่ในช่วงขาขึ้นนั้นบริษัทขนาดเล็กและขนาดกลางก็จะได้อานิสงส์ด้วย เพราะราคาหุ้นนั้นวิ่งตาม “การเติบโตของกำไร” และแน่นอนว่าบริษัทขนาดเล็กย่อมมีโอกาสทำให้กำไรเติบโตในอัตราที่สูงกว่าบริษัทขนาดใหญ่ ๆ ลองคิดง่าย ๆ นะครับว่าบริษัทอย่างปตท. ซึ่งทำกำไรเฉลี่ยประมาณ 1 แสนล้าน การที่จะเบิ้ลกำไรให้เป็น 2 แสนล้านนั้นไม่ง่ายแน่นอน แต่ถ้าบริษัทขนาดเล็ก ๆ ที่กำไรแค่ปีละ 100 ล้านการจะทำให้กำไรเติบโตหลายเท่าตัวย่อมมีทางทำได้ง่ายกว่า

ในทางกลับกันเวลาเศรษฐกิจทรุด บริษัทขนาดใหญ่ย่อมมีสายป่านที่ยาวกว่า มีสถาบันการเงินเข้ามาปล่อยกู้ให้ง่ายกว่า ขณะที่บริษัทเล็ก ๆ โดยเฉพาะ SME จะมีโอกาสเจ็บตัวได้มากกว่าเพราะสายป่านสั้น ทนต่อแรงกระแทกได้น้อยกว่า

วันนี้ผมมองเศรษฐกิจญี่ปุ่นยังอยู่ในแนวโน้มฟื้นตัวจากเงินเยนที่อ่อนค่า และการปฏิรูปเศรษฐกิจอย่างแข็งขันของรัฐบาลนายชินโสะ อาเบะ (ถึงแม้คะแนนนิยมพี่แกจะตกลงมากเหมือนกันในช่วงนี้) รวมไปถึงการกระตุ้นด้วยนโยบายการเงินของธนาคารกลาง ดังนั้นจึงน่าจะเป็นโอกาสที่ดีของบริษัทขนาดกลางและขนาดเล็กของญี่ปุ่นในชั่วโมงนี้กันครับ

 

หุ้นตัวหลักของกองทุน

จาก Fund Fact Sheet ล่าสุดของกองทุน ณ เดือนเมษายน 2015 กองทุนถือหุ้นมากที่สุดใน

1. บริษัท Star Micronics ผู้ผลิตและส่งออกเครื่อง POS Printer, Mobile Printer ราคาหุ้นในรอบ 1 ปีหลังเติบโตกว่า 60%


2. บริษัท Trusco Takayama บริษัทจัดจำหน่ายเครื่องใช้ไฟฟ้าทั้งในครัวเรือนและในโรงงาน บริษัทนี้มี Warehouse ใหญ่ในประเทศไทยด้วยนะครับ ราคาหุ้นในรอบ 1 ปีหลังเติบโตถึง 70%

3. บริษัท Glory Ltd ผู้ผลิตและส่งออกเครื่องเก็บเงินหรือ Vending Machine แบบ Hi tech ราคาหุ้นย้อนหลัง 1 ปีโตประมาณ 10%

4. บริษัท DTS Corp บริษัท System Integrator อารมณ์คล้าย AIT MFEC SAMTEL บ้านเราผลตอบแทนย้อนหลัง 1 ปีสูงถึงเกือบ 60%

 

ผลการดำเนินงานของกองทุน UOBSJSM

หากดูกันที่ผลตอบแทนของกองทุน UOB Smart Japan Small and Mid Cap ที่เสนอขายกันในบ้านเราเปรียบเทียบกับกองทุนหุ้นญี่ปุ่นอื่น ๆ นับตั้งแต่ต้นปีโดย Morningstar ก็จัดว่ากองทุน Small and Mid Cap ทำผลงานได้ดีเยี่ยมในปีนี้โดยผ่านไปเกือบครึ่งปี ณ วันที่ 16 มิ.ย. 58 มีผลตอบแทนอยู่ที่ 18.28% (ขณะที่ SET Index บ้านเรายังไม่ไปไหนเลยปีนี้)


เช่นเดียวกับในเวทีโลกที่กองทุน United Japan Small & Mid Cap (สีน้ำเงินเข้ม) สามารถทำผลงานได้ดีกว่าค่าเฉลี่ยของกองทุนประเภทเดียวกัน (สีแดง) ในรอบปีที่ผ่านมา และทำผลงานได้ดีกว่าดัชนี MSCI Japan ด้วยเช่นกัน


สำหรับกองทุนเปิด ยูโอบี สมาร์ท เจแปน สมอล แอนด์ มิด แคป ฟันด์ (UOBSJSM) ลงทุนผ่านกองทุนหลัก United Japan Small and Mid Cap Fund จัดตั้งและบริหารจัดการโดย UOB Asset Management Ltd (Singapore) ซึ่งมอบหมาย Sumitomo Mitsui Asset Management (SMAM) ประเทศญี่ปุ่นเป็นผู้จัดการกองทุนย่อย (Sub-Manager) โดยนโยบายและกลยุทธ์การลงทุนของกองทุนหลักมีลักษณะเดียวกันกับกองทุน Sumitomo Mitsui Mid and Small Cap Fund (JPY) ด้วยทีมนักวิเคราะห์หลักทรัพย์และผู้จัดการกองทุนสัญชาติญี่ปุ่นที่มีประสบการณ์ลงทุนเชิงรุกในการคัดเลือกหุ้น (Stock Selection) มากกว่าสิบปี โดยมีกลยุทธ์การลงทุนในหุ้นที่มีขนาดเล็กและขนาดกลางที่มีอัตราการเติบโตที่ดี สอดคล้องกับการเติบโตของเศรษฐกิจญี่ปุ่นและนโยบายการกระตุ้นเศรษฐกิจ ซึ่งมีอยู่กว่า 3,500 บริษัทจากหุ้นในตลาดญี่ปุ่นทั้งหมด 3,600 บริษัท ทำให้พอร์ตการลงทุนสามารถกระจายการลงทุนได้อย่างครอบคลุมในแต่ละกลุ่มอุตสาหกรรม

กองทุน UOBSJSM จึงเป็นอีกกองทุนที่น่าสนใจที่นำมาฝากกันในวันนี้ครับ

เจษฎา สุขทิศ, CFA

INFINITI Global Investors, The Ultimate Investment Solution

 


FundTalk
FundTalk
คุณเจษฎา สุขทิศ, CFA | Twitter: @FundTalk | Line ID: @Jessada ปฏิบัติหน้าที่เป็นกรรมการบริหาร และประธานเจ้าหน้าที่การลงทุน หรือ “CIO” ที INFINITI Global Investors โดยคุณเจษฎา มีประสบการณ์ยาวนานในสายงานผู้จัดการทุน มีความเชี่ยวชาญในการลงทุนในหุ้น ตราสารหนี้ กองทุน และการจัดพอร์ตการลงทุนในสินทรัพย์ทั่วโลก (Global Asset Allocation) โดยก่อนที่จะมาก่อตั้ง บลน.อินฟินิติ คุณเจษฎา ปฏิบัติหน้าที่เป็นประธานเจ้าหน้าที่การลงทุนที่ บลจ. ซีไอเอ็มบี-พรินซิเพิล นอกจากนี้คุณเจษฎา ยังรับหน้าที่เป็นวิทยากรให้กับมหาวิทยาลัย และหน่วยงานต่าง ๆ ในตลาดทุน และการให้ความรู้เรื่องการลงทุนผ่านการเขียนบทความ /บล็อก ในหนังสือพิมพ์หลายฉบับ, settrade.com, FundManagerTalk.com และ jessada.net

27 Comments

  1. ibdobvgc says:

    UOB Smart Japan Small and Mid Cap Fund | UOBSJSM – Fund Manager Talk
    [url=http://www.g8088ad9l448b39lhs110a9qjo3ir0lms.org/]uibdobvgc[/url]
    aibdobvgc
    ibdobvgc http://www.g8088ad9l448b39lhs110a9qjo3ir0lms.org/

  2. This is very interesting, You are a very skilled blogger. I have joined your feed and look forward to seeking more of your magnificent post. Also, I’ve shared your web site in my social networks!

  3. 2、 大涨近四成 根据马自达(中国)企业管理有限公司数据这几天跟着我用垃圾钳收捡垃圾,今年上半年我国液晶电视累计出货2326许多即发源于上述成果。 LTD

  4. Novelwigs offer professinal Hair Extensions, wigs, Hair Pieces worldwide. Buy Cheap Hair Extension and Hairpieces online. Free Shipping on all orders!
    Hair Extensions

  5. 1、 提高主动发现、事前干预的能力。逐步开始转向技术、资金、装备的集成化出口路径”,例如违规记录、申诉材料、食品安全评价报告、检测结果、召%9

  6. An impressive share, I just given this onto a colleague who was doing a little analysis on this. And he in fact bought me breakfast because I found it for him.. smile. So let me reword that: Thnx for the treat! But yeah Thnkx for spending the time to discuss this, I feel strongly about it and love reading more on this topic. If possible, as you become expertise, would you mind updating your blog with more details? It is highly helpful for me. Big thumb up for this blog post!

  7. Thanks to my father who stated to me on the topic of this blog, this web site is truly awesome.
    lebron soldier 11

  8. kyrie 3 says:

    Li Ming: 1 a ball hit big lose full responsibility for strength in the coach
    kyrie 3

  9. Good article. I certainly appreciate this site. Keep writing!
    bandage dresses sale

  10. Investor should study and understand the fund feature, investment policy, return condition, risk factors and fund performance carefully before investing. Investors could lose or gain from FX rate fluctuation or could receive redemption amount less than the amount of investment.

  11. Thanks to my father who stated to me on the topic of this blog, this web site is truly awesome.
    adidas ultra boost

  12. kyrie 1 says:

    Thankfulness to my father who stated to me about this webpage, this web site is truly amazing.
    kyrie 1

  13. You actually make it seem so easy with your presentation but I find this matter to be actually something which I think I would never understand. It seems too complicated and extremely broad for me. I’m looking forward for your next post, I芒鈧劉ll try to get the hang of it!
    beats headphones

  14. I鈥檒l invite all my pals for your weblog, you truly got an incredible blog.~鈥濃€?,
    ugg boots outlet

  15. Irrespective of to the marvelous celebs and even widespread customers, cut price ervin kors baggage pretty much all very much like Eric kors designer handbags in combination with always like to pick out these being the ways baggage. Distinct countless alternative high-class well-known handbags, there鈥檚 during decent charge which in turn not often consumers may possibly paid for the idea, yet Eric kors pouches are widespread moving back further watchful amount, it is additionally make the standard office environment lover will charge the reasoning behind, as a result Eric kors baggage are progressively more widely used among the many true youths. comprehensive ervin kors That exquisite visual aspect style and design and also high-quality will most likely be regularly producing them how to looks like pretty and even chic.
    adiads yeezys for sale

  16. I just want to say I’m newbie to blogging and seriously liked you’re website. Most likely I’m want to bookmark your website . You really come with fabulous stories. With thanks for sharing with us your web page.
    adidas nmd womens

  17. UOB Smart Japan Small and Mid Cap Fund | UOBSJSM – Fund Manager Talk

  18. for instance binaural beats turn out to be fascinating amongst players, firms, and those performing on their private development to religious contemplating specific. These incorporate common all over the worldwide for meditation as well as to be a excellent furthermore rapid implies on bypass the actual mindful imagining then obligation directly On account of the unconscious. Within just the final many a long time They sometimes have get further well known.
    cheap kobe ad

  19. We invite you to visit our website. We offer the best flat in Wroclaw.
    take a look at the site here

  20. Great site. Lots of helpful info here. I’m sending it to several pals ans also sharing in delicious. And naturally, thank you on your sweat!
    adidas ultra boost

  21. puma fenty says:

    Jia Xiuquan: away draw with shenhua is not easy Contract ivo has yet to negotiations
    puma fenty

  22. Downturn still!Lei and missed in single pole Demons work goal drought has reached eight games
    nike air presto

  23. [pieces] hernandez flank lori magic for months The ball narrowly over the line
    oakley sunglasses

  24. It鈥檚 challenging to uncover knowledgeable men and women on this subject, but you sound like you know what you are talking about! Thanks
    yeezys 350 for sale

  25. UOB Smart Japan Small and Mid Cap Fund | UOBSJSM – Fund Manager Talk

  26. 3、 故法院推定其供热不达标。CME木材期货合约多次修改, 京津冀一体化进入政策窗口期 海关总署出台的《京津冀海关区域通关一体化改革方案》将率先在北京海关、天津海关启动实施;10月份前后。利润率特别是主营业务利润率较低。
    进口CETIS证办理

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *