InvestmentTalk – ลงทุนอะไรดีในภาวะดอกเบี้ยสุดถูก

Fundmanagertalk.com
21/08/09
InvestmentTalk – “Yield” นั้นสำคัญไฉน
22/08/09

นับแต่ปี 2008 เป็นต้นมาจนปัจจุบัน ทิศทางของอัตราดอกเบี้ยโลกได้ลดต่ำลงอย่างต่อเนื่อง และทรงตัวอยู่ในระดับต่ำ สหรัฐอเมริกาได้ปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบาย จากร้อยละ 5.25 ลงมาทรงตัวที่ระดับร้อยละ 0 – 0.25 ในเดือนธันวาคม 2008 และต่อเนื่องมาจนถึงปัจจุบัน รวมถึงสหภาพยุโรป เอเชีย หรือแม้แต่ประเทศในภูมิภาคโอเชเนียอย่างออสเตรเลียและนิวซีแลนด์ ที่คนมักจะมองว่าเป็นประเทศที่ดอกเบี้ยสูงก็ได้ปรับลดดอกเบี้ยมาที่ระดับ ร้อยละ 3 และยังมีโอกาสที่จะปรับลดลงได้อีกในปี 2552


ในส่วนของประเทศไทยก็ได้ปรับลดดอกเบี้ยนโยบายลงในช่วงปลายปี 2008 จากระดับร้อยละ 3.75 สู่ระดับร้อยละ 1.25 ในปัจจุบัน ซึ่งนับว่าเป็นระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์อีกครั้งหนึ่งเหมือนเมื่อสมัยปี 2003 ที่ผ่านมา โดยอัตราดอกเบี้ยเงินฝากออมทรัพย์ธนาคารพาณิชย์ลดลงมาสู่ระดับร้อยละ 0.50 และอัตราดอกเบี้ยฝากประจำลดลงมาสู่ระดับร้อยละ 0.75 – 1.00 หากดูจากธนาคารพาณิชย์ขนาดใหญ่ 4 อันดับแรก

หลายท่านคงเกิดคำถามว่า จะนำเงินไปทำอะไรดีในภาวะดอกเบี้ยต่ำแบบนี้ คำตอบที่ตายตัวคงไม่มีเพราะการลงทุนจำเป็นต้องขึ้นอยู่กับความสามารถในการ รับความเสี่ยงของแต่ละคน โดยวันนี้ผมจะขอมาแชร์มุมมองต่อสินทรัพย์แต่ละประเภทครับ

อย่างแรกคือผมคิดว่าการ ลงทุนในเงินฝากประจำ หรือตราสารหนี้แบบล็อคยาวไม่น่าเหมาะ เพราะดอกเบี้ยต่ำเหลือเกิน การล็อคยาวควรทำเมื่อดอกเบี้ยสูงและมีแนวโน้มว่าดอกเบี้ยจะลดลงมากกว่า เรียก ว่าถ้าไปฝากยาวตอนนี้และดอกเบี้ยขึ้นก็จะเสียโอกาสได้รับผลตอบแทนที่ดีใน อนาคตไปเยอะทีเดียว ถ้าจะฝากเงินผมว่าฝากสั้น ๆ ดีกว่าครับ แต่ถ้าฝากสั้น ๆ ดอกเบี้ยต่ำเกินไปก็คงต้องเริ่มเรียนรู้ที่จะลงทุนในสินทรัพย์ชนิดอื่น ๆ ที่เหมาะกับความสามารถในการยอมรับความเสี่ยงของตัวท่านเอง

ในส่วนของตลาดหุ้นผมคิดว่าการลงทุนตอนนี้เป็นจังหวะและโอกาสที่ดีเนื่องจากราคาหุ้นอยู่ในระดับที่ถูก และพื้นฐานของประเทศไทยและภูมิภาคเอเชียยังแข็งแรง เห็นมาหลายรอบแล้วครับตลาดไทยที่ตกแรง ๆ ซึ่วมักจะมาประมาณ 10 ปีหน ตั้งแต่ปี 90 ที่ SET ตกลงมาจากประมาณ 1100 จุดมาเหลือ 500 กว่าจุด ถัดมาก็ยุคลอยตัวค่าเงินช่วงประมาณปี 95 – 97 ที่ดัชนีรูดจาก 1700 เหลือ 200 และปี 2008 ก็เป็นอีกรอบที่ดัชนีปรับลงมาจาก 900 เหลือ 380 ทั้งสามรอบที่ผ่านมาถ้าใครแข็งใจกล้าลงทุนตอนที่มันร่วงลงมาก็เรียกได้ว่า เป็น “โอกาสทอง” ในการลงทุนทีเดียวหากดูการฟื้นตัว 2 – 3 ปีหลังจากนั้น สำหรับรอบนี้หุ้นขึ้นจาก 380 มา 580 ผมว่ายังไม่สายครับ

สำหรับผู้ที่ไม่ชอบลงทุนในหุ้นผมคิดว่า “ทองคำ” น่าสนใจครับ เวลาเศรษฐกิจมีแนวโน้มไม่ดี มักจะเห็นการไหลผ่านของเงินไปสู่การซื้อทองคำอยู่เสมอ เช่นปลายปี 2008 นับแต่ Lehman Brothers ยื่นล้มละลาย และตลาดการเงินปั่นป่วนอย่างมาก ราคาทองได้ดีดตัวขึ้นอย่างแรงจาก 723 USD/Ounce มาที่ประมาณ 1,000 USD/Ounce อีก ขาหนึ่งเวลาเศรษฐกิจมีแนวโน้มว่าอาจจะฟื้นตัว หรือนักลงทุนเชื่อว่าเศรษฐกิจจะฟื้นตัว ราคาทองก็มักจะปรับตัวเพิ่มขึ้นเพราะคนต้องการป้องกันความเสี่ยงจากภาวะเงิน เฟ้อ นอกจากนี้ยังมีอีกหลายปัจจัยที่สนับสนุนต่อราคาทองครับ ไม่ว่าจะเป็นอุปสงค์ที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องของประเทศอินเดีย และการสะสมทองคำในอัตราส่วนที่มากขึ้นของธนาคารกลางหลายประเทศโดยเฉพาะ ธนาคารกลางจีน ที่เริ่มทยอยลดการถือครองเงินสำรองเป็นเงินสกุล USD และเพิ่มสัดส่วนการถือทองคำให้มากขึ้น

สำคัญมากคือการเรียนรู้เรื่องการลงทุน และเข้าใจความเสี่ยงและโอกาสได้รับผลตอบแทนของเงินลงทุนของท่าน การหาความรู้ตรงนี้คุ้มค่าแน่นอน เพราะนอกจากจะช่วยในการบริหารเงินเก็บของคุณให้มีประสิทธิภาพ ยังสามารถช่วยดูแลทรัพย์สินในกับคนที่ท่านห่วงใยได้อีกด้วยครับ

โดย เจษฎา สุขทิศ,CFA.
ผู้จัดการกองทุน, บลจ.อยุธยา จำกัด

xxx

FundTalk
FundTalk
คุณเจษฎา สุขทิศ, CFA | Twitter: @FundTalk | Line ID: @Jessada ปฏิบัติหน้าที่เป็นกรรมการบริหาร และประธานเจ้าหน้าที่การลงทุน หรือ “CIO” ที INFINITI Global Investors โดยคุณเจษฎา มีประสบการณ์ยาวนานในสายงานผู้จัดการทุน มีความเชี่ยวชาญในการลงทุนในหุ้น ตราสารหนี้ กองทุน และการจัดพอร์ตการลงทุนในสินทรัพย์ทั่วโลก (Global Asset Allocation) โดยก่อนที่จะมาก่อตั้ง บลน.อินฟินิติ คุณเจษฎา ปฏิบัติหน้าที่เป็นประธานเจ้าหน้าที่การลงทุนที่ บลจ. ซีไอเอ็มบี-พรินซิเพิล นอกจากนี้คุณเจษฎา ยังรับหน้าที่เป็นวิทยากรให้กับมหาวิทยาลัย และหน่วยงานต่าง ๆ ในตลาดทุน และการให้ความรู้เรื่องการลงทุนผ่านการเขียนบทความ /บล็อก ในหนังสือพิมพ์หลายฉบับ, settrade.com, FundManagerTalk.com และ jessada.net

11 Comments

  1. Tawach says:

    ผู้ชายลงทุน ฟรีแลนซ์
    1.ขอแชร์ประสบการณ์ครับ การลงทุนที่น่าทำมาก ตอนนี้คือ เปิดห้องพัก 24 ชม.(อาจเรียกชั่วคราว ค้างคืน ก็ได้)
    คืนทุนเร็ว รอบการหมุนเวียนลูกค้า สูง(ขอเปิดแบบถูกต้อง OK ระยะยาว ครับ)
    2.ผมทำฟรีแลนซ์ มาแล้วหลายอย่างเช่น รับจำนอง-ขายฝากที่ดิน(ชัวร์),รับจำนำรถยนต์(ชัวร์),ขายหวย(บนดิน แต่ไม่มีแล้ว),ออกเงินกู้ตามตลาด และทั่วไป(เสี่ยง แต่ดอกสวย) ตอนนี้ก็ยังทำอยู่
    3.ปัจจุบัน ยังทำงานออฟฟิสอยู่ เพื่อความมั่นคง และป้องกันความเสี่ยง
    4.อยากรู้จักเพื่อนแนวเดียวกัน ให้มากขึ้น พูดคุยและแลกเปลี่ยนความคิดเห็นที่ห้าง หรือร้านกาแฟ
    กรุณาติดต่อ rajchawatd@gmail.com หลังจากนั้น ก็แลกเบอร์กัน ครับ

  2. skjksiftry says:

    InvestmentTalk – ลงทุนอะไรดีในภาวะดอกเบี้ยสุดถูก – Fund Manager Talk
    askjksiftry
    skjksiftry http://www.g1ma4tnltkme19xv93ab5118708v3k11s.org/
    [url=http://www.g1ma4tnltkme19xv93ab5118708v3k11s.org/]uskjksiftry[/url]

  3. 3、 水泵入口管、叶轮内、泵内有杂物;水泵与基础固定不紧固,构建绿色农业产业体系。全国1/6耕地遭重金属污染 政协“一号提案”关注餐桌安全 食品产业网 (2013年3月4日 11:59:44) 就在全国’两会’开幕前夕 今年8月,避免发生胃肠道功能不适或食物中毒的情况。91%,它通过Web网页载体。要求对有关授权检测儿童产品的第三方认证评估实验室制定要求,是国家重要的现代装备制造业基地,主要包括增加财政投入。 截至今年8月底,”该协会董事总经理ThorstenKühmann说。 据该协会透露,环比-41%,今年以来已有41座城镇因暴雨被淹,并根据市场形势小幅调整。预计红木报盘价格后市将维持高位。
    食品进口税金

  4. Greene moved to Los Angeles from Florida just after high school to pursue a career in acting. She bought an apartment in New York in 2010.
    read the article

  5. Physical fitness, it have own greatest compliment from your customers around planet.The truck cover鈥檚 renowned for your luxurious, elegant and really glamorous fashion.It is likely identified because of exceptional top-end, super craftsmanship, and suitable flexibility.Handbags, as essential popular sort of name plans, are such beloved by folks, chap or girls, younger or outdated.Normally overlook, adorableness is a very common absorption.you should abounding apropos what you abrasion, Brandon Vuitton Retail merchant actualizations! A city-limits which apparent it of the only real actualization trend business whenever we apperceive nonetheless , it, Paris is to buy abode to much of the a lot of money absolute actualization districts around the world.1.A cool, gusty daytime is known as a unpleasant opportunity regarding area adventures.It really is, nevertheless, a lot of fun to make money online.
    jordans on sale

  6. Hi to every , since I am really eager of reading this webpage’s post to be updated regularly. It consists of fastidious material.
    Wholesale Snapback Hats

  7. Led by a NBA team report: James Garage durant into the second array
    adidas yeezy boost 350 v2 zebra

  8. adidas eqt says:

    I merely need to show you that I am new to writing and clearly liked your page. Very likely I am inclined to store your blog post . You really have great article information. Appreciate it for giving out with us your current blog post
    adidas eqt

  9. puma fenty says:

    I just want to tell you that I am very new to blogs and actually liked you’re web-site. Almost certainly I’m likely to bookmark your website . You really have good stories. Thanks a lot for revealing your blog.
    puma fenty

  10. curry 3 says:

    Number eight, rue du Roi-Dore, could have come out of one of the great social novels of the 19th Century by Balzac or Hugo.
    curry 3

  11. yeezy boost says:

    create yeezy boost on a daily basis!

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *