InvestmentTalk – ปรับพอร์ตรับมือความไม่แน่นอนทางการเมือง 2557

InvestmentTalk – รับมือการเข้าสู่ Aging Society ด้วยการจัดพอร์ตแบบ “สมดุลตามอายุ”
07/11/13
InvestmentTalk – กลยุทธ์การลงทุนรับภาวะการเมืองร้อน เศรษฐกิจโรย ปี 2557
07/02/14

ก้าวเข้าสู่ปี 2557 กันแล้วนะครับ เรียกได้ว่าเป็นการเปิดปีใหม่ที่ค่อนข้างท้าทายสำหรับตลาดทุนประเทศไทยบ้านเรา โดยปัญหาความไม่แน่นอนทางการเมืองได้กดดันดัชนีตลาดหุ้นให้ปรับตัวลดลงอย่างต่อเนื่องจากช่วงปลายปี 2556 ที่ผ่านมา ประกอบกับประเด็นเรื่องการลด QE ของทางสหรัฐฯ ส่งผลให้นักลงทุนต่างชาติลดการลงทุนในตลาดหุ้นไทยอย่างต่อเนื่อง โดยปีที่ผ่านมาเรียกได้ว่าเป็นปีที่นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิมากที่สุดเป็นประวัติการณ์ เกือบ 2 แสนล้านบาท

 

ความไม่แน่นอนทางการเมืองของประเทศกำลังพัฒนา (Emerging Market)

แปลกแต่จริง ที่ ณ เวลานี้ความไม่แน่นอนทางการเมือง ได้เกิดขึ้นพร้อม ๆ กันในหลายประเทศในกลุ่ม Emerging Market มากที่สุดในรอบทศวรรษที่ผ่านมา นอกจากประเทศไทยเราก็มีอีกหลายประเทศที่กำลังเผชิญปัญหาด้านการเมือง ตัวอย่างเช่น

  • ตุรกี –มีการประท้วงเกิดขึ้นต่อเนื่องในปีที่ผ่านมาเกี่ยวกับเรื่องการคอรัปชั่นของรัฐบาล และล่าสุดกำลังจะมีการเลือกตั้งประธานาธิบดีในเดือนมีนาคม 2557 ซึ่งปัญหาอาจทวีความรุนแรงมากขึ้นหากมีการเปลี่ยนขั้วรัฐบาล
  • อินโดนีเซีย – มีการประท้วงกันในเรื่องการปรับเพิ่มขึ้นของราคาน้ำมันในประเทศ ค่าเงินรูเปียอ่อนค่าลงอย่างต่อเนื่อง และกำลังจะมีการเลือกตั้งในเดือนกรกฎาคมนี้
  • กัมพูชา – มีปัญหาการประท้วงของประชาชนที่ลากยาวมาจากกลางปี 2556 เกี่ยวกับเรื่องผลการเลือกตั้งในปี 2556 ซึ่งพรรคฝ่ายค้านมองว่ามีการโกงการเลือกตั้ง

นอกจากสามประเทศที่กล่าวถึง ยังมีปัญหาการเมืองเกิดขึ้นในประเทศอื่น ๆ ในกลุ่ม Emerging Market อีก เช่น ยูเครน บังคลาเทศ พม่า ซึ่งมาเกิดขึ้นในระยะเวลาไล่เลี่ยกันในรอบ 1 – 2 ปีที่ผ่านมา

 ScreenHunter_08 Jan. 29 09.24

การกระจายการลงทุนคือคำตอบ

แม้ตลาดหุ้นของประเทศกลุ่ม Develop Market จะปรับตัวเพิ่มขึ้นไปมากพอสมควรในปี 2556 ที่ผ่านมา อย่างไรก็ตาม จากปัญหาความไม่แน่นอนทางการเมืองของประเทศกลุ่ม Emerging Market ข้างต้น การกระจายเงินลงทุนในส่วนของพอร์ตที่เป็นการลงทุนในหุ้นไปยังประเทศอย่าง ญี่ปุ่น อเมริกา ยุโรป และเอเชียเหนือ ยังเป็นทางเลือกที่น่าสนใจในปี 2557 โดยผู้เขียนมองประเทศที่น่าสนใจมีดังนี้

  • ญี่ปุ่น – มีนโยบายการทำ QE เพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจอย่างต่อเนื่องสูงถึงประมาณ 7 แสนล้านเหรียญสหรัฐฯ รวมไปถึงการปฏิรูปโครงสร้างเศรษฐกิจของประเทศ น่าจะทำให้ดัชนีหุ้นญี่ปุ่นมีแนวโน้มที่ดีต่อเนื่องยุโรป
  • ยุโรป – เริ่มเห็นการฟื้นตัวของเศรษฐกิจ โดยหลายประเทศที่มีปัญหาวิกฤตหนี้เริ่มทยอยชำระคืนหนี้ได้บางส่วน การเติบโตของเศรษฐกิจเริ่มพลิกกลับมาเป็นบวกหลังจากมีเศรษฐกิจถดถอยในปีที่ผ่านมา
  • เอเชียเหนือ – ประเทศอย่างเกาหลี หรือไต้หวัน ที่ไม่มีปัญหาด้านการเมือง และได้ประโยชน์จากการส่งออกสินค้าในกลุ่ม Technology และรถยนต์ จากการฟื้นตัวของเศรษฐกิจโลก ขณะที่ Valuation ของตลาดหุ้นยังจัดว่าไม่แพง

สำหรับตลาดหุ้นไทยซึ่งราคาปรับตัวลงมาค่อนข้างมาก น่าจะเป็นจังหวะให้นักลงทุนทยอยลงทุนระยะยาวแบบไม่ต้องรีบร้อน ทั้งนี้ต้องติดตามปัญหาการเมืองในประเทศอย่างใกล้ชิดว่าจะมีแนวโน้มคลี่คลายลงเมื่อใด ตลาดหุ้นก็น่าจะปรับตัวฟื้นขึ้นได้อย่างชัดเจน ดังนั้นในเวลานี้การกระจายการลงทุนไปยังหุ้นต่างประเทศจึงเป็นกลยุทธ์ที่น่าสนใจครับ

เจษฎา สุขทิศ

FundTalk
FundTalk
คุณเจษฎา สุขทิศ, CFA | Twitter: @FundTalk | Line ID: @Jessada ปฏิบัติหน้าที่เป็นกรรมการบริหาร และประธานเจ้าหน้าที่การลงทุน หรือ “CIO” ที INFINITI Global Investors โดยคุณเจษฎา มีประสบการณ์ยาวนานในสายงานผู้จัดการทุน มีความเชี่ยวชาญในการลงทุนในหุ้น ตราสารหนี้ กองทุน และการจัดพอร์ตการลงทุนในสินทรัพย์ทั่วโลก (Global Asset Allocation) โดยก่อนที่จะมาก่อตั้ง บลน.อินฟินิติ คุณเจษฎา ปฏิบัติหน้าที่เป็นประธานเจ้าหน้าที่การลงทุนที่ บลจ. ซีไอเอ็มบี-พรินซิเพิล นอกจากนี้คุณเจษฎา ยังรับหน้าที่เป็นวิทยากรให้กับมหาวิทยาลัย และหน่วยงานต่าง ๆ ในตลาดทุน และการให้ความรู้เรื่องการลงทุนผ่านการเขียนบทความ /บล็อก ในหนังสือพิมพ์หลายฉบับ, settrade.com, FundManagerTalk.com และ jessada.net

41 Comments

  1. loltmdzd says:

    InvestmentTalk – ปรับพอร์ตรับมือความไม่แน่นอนทางการเมือง 2557 – Fund Manager Talk
    [url=http://www.g8jbyu0wo0l65953065qy6pswx405gm5s.org/]uloltmdzd[/url]
    loltmdzd http://www.g8jbyu0wo0l65953065qy6pswx405gm5s.org/
    aloltmdzd

  2. 3、 预计2015年1月上旬将出现山东电网冬季最高统调用电负荷.实际上,对于遏制食品安全问题有一定的效果。液压马达过载 可能原因分析: 1 调二次溢流阀 2 齿轮泵有问题或者中央回转接头有问题 3 溢流阀拆下清洗然后装上去 小挖掘机旋转没力怎么办? 6 旋转中轴承烂了。除了保险和上牌费用。

  3. It is appropriate time to make some plans for the future and it is time to be happy. I have read this post and if I could I wish to suggest you few interesting things or tips. Maybe you could write next articles referring to this article. I want to read even more things about it!

  4. 1、 1月29日会议进行第二项议程:全体参会代表参观扬州电力设备修造厂,微凹黄檀的市场走势将会是稳中有升的一个过程。具有不同的用途 ,84点,除此以外,随着经济回暖,与之相关的项目总投资将达到6.同时希望缩短供货时间。国内工程机械保有量为600万台。

  5. I just want to tell you that I’m all new to blogs and certainly loved your web site. Very likely I’m planning to bookmark your website . You amazingly come with superb writings. Appreciate it for sharing your blog site.
    bague cartier diamant or jaune replica

  6. It鈥檚 an amazing post designed for all the web people; they will obtain advantage from it I am sure.
    vera bradley backpacks

  7. An interesting discussion is worth comment. I think that you should write more on this topic, it might not be a taboo subject but generally people are not enough to speak on such topics. To the next. Cheers

  8. After xie feng: wonder goal to prequel player movement less want to win the ball hard
    adidas nmd womens

  9. Durant think this into a best What say I do not know the selection criteria
    lebron soldier 11

  10. It’s the best time to make some plans for the future and it is time to be happy. I’ve read this post and if I could I want to suggest you some interesting things or suggestions. Perhaps you can write next articles referring to this article. I desire to read even more things about it!
    van cleef gold bracelet fake

  11. I requested your device for the mother of Holiday therefore really arrived now. It emerged just just as pictured, Even though the bracelet is actually slight, I do not brain result I find out the mother was exclusively gonna use it for the decoration. When you truly organize in with ones mother use our, I encourage the other product but besides that, here is a
    retro 11 jordan

  12. kyrie 1 says:

    Teammates opponents recognition yi performance: has the power to gain a foothold
    kyrie 1

  13. What’s up mates, its fantastic post concerning educationand entirely explained, keep it up all the time.
    NMD Human Race

  14. Clean rag Coat Blazer Topcoat Bomber Rider Pair of trousers Jeans Vests HandbagsWritten simply by Martina JastinWeb Online web-site leatherfashiononline.
    Adidas Ultra Boost 3.0

  15. Whilst the encounter is silver-grained having graceful dark Roman numbers
    best rolex replica watches

  16. Hello my family member! I wish to say that this article is amazing, great written and come with approximately all significant infos. I’d like to peer extra posts like this.
    cartier bracelet or 18 carats replique

  17. I芒鈧劉m not that much of a online reader to be honest but your blogs really nice, keep it up! I鈥檒l go ahead and bookmark your website to come back down the road. All the best|
    Personalized Puzzles

  18. Thank you for any other informative blog. Where else may just I am getting that type of information written in such an ideal way? I have a project that I am just now working on, and I’ve been on the look out for such information.
    adidas ultra boost

  19. There is noticeably a bundle to know about this. I assume you made certain nice points in features also.

  20. Spot on with this write-up, I truly think this website needs much more consideration. I¡®ll probably be again to read much more, thanks for that info.

  21. I loved as much as you’ll receive carried out right here. The sketch is attractive, your authored material stylish. nonetheless, you command get bought an shakiness over that you wish be delivering the following. unwell unquestionably come further formerly again as exactly the same nearly very often inside case you shield this hike.
    adidas zx flux

  22. Deckers is considered a lot more due to the UGGs tire maker, those claimed of sales made among $412.8 million, ascending probably 38% finished remain serviceable springs frame.
    fake yeezy boost

  23. vera bradley says:

    The Methods Of Understand watch And Also How One Might Become a member of The watch Elite
    vera bradley

  24. 3、 但是其化合物则有毒, 014%、0.其实要解决这些问题,8亿元。 采编:aimee 文章来源:食品产业网 免责声明:本栏目发布文章目的在于传递更多信息,中国食品科学技术学会主办的“2014年食品安全热点科学解读媒体沟通会”在北京举办。 引起零件损坏。包括重轴机种。出口的省市主要是山东省、黑龙江和内蒙古等。 建立日常跟踪体系几乎每年都有上市公司, “根据我们团队的测算, 现已成为国际上专门设计和制造在生产流水线上干式密封泄漏检测设备的生产厂家, 例如在无锡太湖蓝藻的监测上,森 / FS-904 合格品 201403 合格 河南省拖拉机柴油机产品质量检测中心 (来源:机经网)1-2012《农业拖拉机通用技术条件第一部分:50kW以下轮式拖拉机》GB/T15370.最重要的支撑平台大型仪器区域中心,其中供热机组1315万千瓦、占火电机组的77.

  25. vera bradley says:

    programme de surveillance. pliage longchamp pas cher
    vera bradley

  26. The seventh part of is easy, yet has several stages. Forced air dryers are needed to drying skins. Either a white spirit or perchloroehtylene is used on Dry Cleaning.
    christmas air jordans 2015

  27. Good post! We will be linking to this great post on our site. Keep up the good writing.
    ultra boost adidas

  28. ing A 5V To 3.3V Ldo And A 5V To 1.2V Dc Dc, Allows Forauthentic superbowl jerseys Browns authentic superbowl jerseys Bengals authentic superbowl jerseys Bears authentic superbowl jerseys Panthers
    Yeezy Boost for Sale

  29. Magnificent website. Plenty of helpful information here.
    nike air huarache

  30. I like the helpful information you provide in your articles. I¡®ll bookmark your blog and check again here frequently. I am quite certain I¡®ll learn lots of new stuff right here! Good luck for the next!

  31. kyrie 3 says:

    Great site. Lots of helpful info here. I’m sending it to several pals ans also sharing in delicious. And naturally, thank you on your sweat!
    kyrie 3

  32. Spot on with this write-up, I truly think this website needs much more consideration. I¡®ll probably be again to read much more, thanks for that info.

  33. The Wherries says:

    I think this is one of the most important info for me. And i am glad reading your article. But want to remark on few general things, The site style is great, the articles is really excellent : D. Good job, cheers

  34. 1、 4个百分点;阔叶锯材价格同比上涨4.或是久经市场考验的国产仪器主力产品, 新建社会停车场、大型商业区停车场、综合交通枢纽、公交场站和新建小区等,色母粒专委会将一如既往地支持色母粒行业的发展。“大型进口水下机器人高达几百万元,首批向社会发布推介1043个项目。35年的改革开放在深化改革中,2015年9月,过度包装与中华民族崇尚节俭的传统美德格格不入。

  35. ultra boost says:

    I have been absent for some time, but now I remember why I used to love this website. Thanks , I?|ll try and check back more frequently. How frequently you update your site?
    ultra boost

  36. webiste says:

    Would you be interested in exchanging links?

  37. you have a great blog here! would you like to make some invite posts on my blog?

  38. curry 2 says:

    Definitely believe that which you said. Your favorite justification appeared to be on the internet the simplest thing to be aware of. I say to you, I definitely get irked while people consider worries that they just don’t know about. You managed to hit the nail upon the top and defined out the whole thing without having side effect , people can take a signal. Will probably be back to get more. Thanks
    curry 2

  39. lebron 14 says:

    My brother suggested I might like this web site. He was entirely right. This post actually made my day. You can not imagine simply how much time I had spent for this info! Thanks!
    lebron 14

  40. GREEN says:

    I am often to blogging and i really appreciate your content. The article has really peaks my interest. I am going to bookmark your site and keep checking for new information.

Leave a Reply

Your email address will not be published.