ในการเลือกที่จะลงทุนระยะยาวกับกองทุนซักค่ายหนึ่ง สิ่งที่ผมให้ความสำคัญที่สุดคือปรัชญาและแนวทางการลงทุนของทีมผู้จัดการกองทุน กระบวนการลงทุนที่ดี และการรักษาคุณภาพของการทำงานให้ดีอย่างสม่ำเสมอคือตัวเหตุ ซึ่งสุดท้ายจะนำมาซึ่งโอกาสที่จะได้รับผลตอบแทนระยะยาวที่น่าสนใจ วันนี้ผมจะขอพาไปรีวิวแนวทางการลงทุนแบบ อเบอร์ดีน สแตนดาร์ดจากมุมมองของผู้เขียน ซึ่งผมมองว่าเป็นแนวการลงทุนที่น่าสนใจมากๆ และเป็นกองทุนค่ายหนึ่งที่ผมเลือกที่จะลงทุนระยะยาว
แนวทางการลงทุนหุ้นสไตล์อเบอร์ดีน สแตนดาร์ด (ที่มา www.aberdeenasset.com)
บลจ. อเบอร์ดีน สแตนดาร์ด เชื่อว่าการตัดสินใจลงทุนที่ดีเกิดได้จากการวิเคราะห์ที่ดี เจ้าหน้าที่ผู้เชี่ยวชาญด้านการลงทุนของ บลจ. อเบอร์ดีน สแตนดาร์ด ทั้งผู้จัดการกองทุนและนักวิเคราะห์จึงเป็นผู้สร้างบทวิเคราะห์วิจัยด้วยตัวเอง และใช้การวิเคราะห์ของตัวเองเป็นหลักในการเลือกหุ้นรายตัวและสร้างพอร์ตการลงทุน ด้วยความมีวินัยในการทำการวิเคราะห์วิจัยอย่างสม่ำเสมอ
กระบวนการ Company Visit ของ บลจ. อเบอร์ดีน สแตนดาร์ด | ที่มา: http://institutionalasia.aberdeen-asset.com/en/institutionalasia/aberdeen-capabilities/equities
จากรูป ในการที่จะเลือกหุ้นซักบริษัทหนึ่งเข้ามาใน Universe ของบลจ. อเบอร์ดีน สแตนดาร์ด สิ่งแรกเลยที่อเบอร์ดีนทำคือ “ดูคุณภาพ” ของบริษัทว่าผ่านหรือไม่ โดยคุณภาพนั้นหมายถึงโมเดลการทำธุรกิจที่ยั่งยืน สามารถสร้างโอกาสในการทำกำไรให้เติบโตเรื่อย ๆ ในระยะยาว รวมไปถึงวิสัยทัศน์ และธรรมาภิบาลของผู้บริหาร จากนั้นจึงเป็นการวิเคราะห์ในเชิงการเงินว่าบริษัทมีกระแสเงินสด การก่อหนี้ และประสิทธิภาพในการทำกำไรเป็นอย่างไร ซึ่งการ Company visit นั้นสิ่งสำคัญคือต้องทำอย่างสม่ำเสมอและต่อเนื่อง ทำให้บริษัทมีสิ่งที่เรียกว่า First Hand Research หรือบทวิเคราะห์วิจัยในการลงทุนหุ้นแต่ละตัวเป็นของตัวเอง ถ้าเราลงทุนกับ บลจ. อเบอร์ดีน สแตนดาร์ด เราสามารถมั่นใจได้เลยว่า หุ้นทุกบริษัทที่ลงทุนได้ผ่านการสัมภาษณ์ และพบปะเยี่ยมชมกิจการจากทีมงานจัดการกองทุนแล้วอย่างแน่นอน
แนวทางการลงทุนของ บลจ. อเบอร์ดีน สแตนดาร์ด | ที่มา http://aboutus.aberdeen-asset.com/static_files/documents/745a5a9f-85da-455c-b734-04aa2ab5d6fe/1/15501-010217-1stewardship-_-fixed-income-_-final.pdf
อเบอร์ดีน สแตนดาร์ด โกรท กองทุนรวมที่ NAV ทะลุ 100 บาท
NAV ที่ทะลุ 100 บาทของกองทุนเปิด อเบอร์ดีน สแตนดาร์ด โกรท (ABG) ข้อมูลจาก Fund Factsheet ณ 28 ธ.ค. 61 NAV อยู่ที่ 115.68บาท หมายถึงกองทุนได้เติบโตถึงประมาณ 12 เท่าตัวนับตั้งแต่ตั้งกองทุนมาประมาณ 21 ปี สิ่งนี้เป็นตัวสะท้อนคุณภาพของการทำงานของ บลจ. อเบอร์ดีน สแตนดาร์ด ได้เป็นอย่างดี
สิ่งที่เห็นชัดเจนในกองทุน ABG คือข้อมูลจาก Factsheet พบว่า ระดับความผันผวนของผลการดำเนินงาน โดยในการวิเคราะห์ความผันผวนของกองทุนนี้ ทั้งในระยะเวลา 1 ปี, 3 ปี, 5 ปี และ 10 ปี จะเห็นได้ว่ากองทุนมีระดับความผันผวนของผลการดำเนินงานต่ำกว่าระดับความผันผวนของตัวชี้วัด (ข้อมูลจาก Factsheet ณ วันที่ 28 ธ.ค. 61)
หมายเหตุ หน่วย: % ต่อปี
ที่มา บลจ. อเบอร์ดีน สแตนดาร์ด (ประเทศไทย) จำกัด ข้อมูล ณ วันที่ 28 ธันวาคม 2561
ผลการดำเนินงานในอดีต/ผลการเปรียบเทียบผลการดำเนินงานที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์ในตลาดทุน มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต
เอกสารการวัดผลการดำเนินงานของกองทุนรวมฉบับนี้ได้จัดทำขึ้นตามมาตรฐานการวัดผลการดำเนินงานของกองทุนรวมของสมาคมบริษัทจัดการลงทุน
ทำให้ในอดีตที่ผ่านมา เวลาตลาดหุ้นเข้าสู่วัฏจักรขาลง กองทุนกองนี้มักมีแนวโน้มที่จะทำผลงานได้ดีกว่าอุตสาหกรรมคือ NAV ปรับลดลงน้อยกว่า ซึ่งตรงนี้เป็นอีกหนึ่งปัจจัยของความสำเร็จของ บลจ. อเบอร์ดีน สแตนดาร์ด เลยก็ว่าได้ คือเวลาขาลงมักจะลงน้อยกว่าคู่แข่ง
หุ้น 10 อันดับแรกที่กองทุน ABG ลงทุน ณ 28 ธ.ค. 61 | ที่มา บลจ. อเบอร์ดีน สแตนดาร์ด
ในส่วนของการถือครองหุ้นรายตัว บลจ. อเบอร์ดีน สแตนดาร์ด เปิดเผย 10 อันดับแรกของหลักทรัพย์ที่ลงทุน และจากการติดตามการถือหุ้นของผู้เขียนมาเป็นระยะเวลาหลายปี สังเกตได้ว่าการถือครองหุ้น มีการเปลี่ยนแปลงน้อย หากมีการเปลี่ยนแปลงบ้างคือสัดส่วนที่ถือครองที่ผู้จัดการกองทุนมีการทำการปรับสัดส่วนการลงทุน ตามความเหมาะสม
โดยที่กองทุนนี้เน้นลงทุนในหุ้นที่เติบโตอย่างแข็งแกร่งและเป็นผู้นำในอุตสาหกรรม เช่นในธุรกิจปลีก คือ HMPRO ถ้าเป็นกลุ่มสื่อสารก็จะเป็นเครือข่าย AIS หรือกลุ่มธนาคารก็จะเป็น KBANK เป็นต้น นอกจากนี้ยังมีการมองไปที่ แนวโน้มพื้นฐานทางเศรษฐกิจของประเทศด้วยว่าหุ้นชนิดไหนที่มีแนวโน้มเติบโตในระยะยาว เช่น AEONTS และ CPN เป็นต้น
โดยสรุป ด้วยแนวทางการลงทุนที่ชัดเจน มีประสิทธิภาพ และคงเส้นคงวาของ บลจ. อเบอร์ดีน สแตนดาร์ด ในการเลือกหุ้นแบบ Bottom-up และให้ความสำคัญกับการสร้างองค์ความรู้เป็นงานวิเคราะห์วิจัยของตัวเอง ได้พิสูจน์ออกมาในผลตอบแทนของกองทุนกว่า 20 ปีที่ผ่านมาที่น่าสนใจ ทำให้กองทุนหุ้นของ บลจ. อเบอร์ดีน สแตนดาร์ด เป็นทางเลือกอันดับต้น ๆ ของผมสำหรับลงทุนระยะยาว และแน่นอนว่ากองทุนรวมประหยัดภาษีของค่ายอเบอร์ดีนอย่าง ABLTF และ ABSC-RMF ก็เป็นทางเลือกที่น่าสนใจด้วยเช่นกันครับ
FundTalk รายงาน
###
ข้อมูล กองทุนเปิด อเบอร์ดีน สแตนดาร์ด โกรท (ABG)
นโยบายการลงทุน: ลงทุนในหลักทรัพย์และหรือทรัพย์สินอันเป็นหรือที่เกี่ยวข้องกับตราสารแห่งทุน โดยลงทุนระยะปานกลางและระยะยาวในหลักทรัพย์ของบริษัทมีแนวโน้มการเติบโตทางธุรกิจสูง หรือมีปัจจัยพื้นฐานดี โดยจะลงทุนเพื่อให้มี net exposure ในตราสารทุนโดยเฉลี่ยในรอบปีบัญชีไม่น้อยกว่าร้อยละ 80 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนซึ่งจะลงทุนในหุ้นทุนของบริษัทที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ไม่น้อยกว่าร้อยละ 50 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน ส่วนที่เหลือ จะลงทุนในตราสารการเงินอื่นๆ
ระดับความเสี่ยง: ระดับ 6
เหมาะสำหรับ: ผู้ลงทุนที่สามารถรับความผันผวนของราคาหุ้นที่กองทุนรวมไปลงทุน ซึ่งอาจจะปรับตัวเพิ่มสูงขึ้น หรือลดลงจนต่ำกว่ามูลค่าที่ลงทุนและทำให้ขาดทุนได้
ผู้ที่สามารถลงทุนในระยะกลางถึงระยะยาว โดยคาดหวังผลตอบแทนในระยะยาวที่ดีกว่าการลงทุนในตราสารหนี้ทั่วไป
ผลการดำเนินงานในอดีต/ผลการเปรียบเทียบผลการดำเนินงานที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์ในตลาดทุน มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต
ทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน
ผู้ลงทุนควรศึกษาข้อมูลเกี่ยวกับสิทธิประโยชน์ทางภาษีที่ระบุไว้ในคู่มือการลงทุน ในกองทุนรวมดังกล่าวด้วย
ติดต่อ ขอรับหนังสือชี้ชวนได้ทุกวันทำการที่ บลจ. อเบอร์ดีน สแตนดาร์ด (ประเทศไทย) จำกัด หรือผู้สนับสนุนการขาย ทุกราย หรือดาวน์โหลดผ่านทางเว็บไซต์ของ บลจ.
รายละเอียดเพิ่มเติม
http://www.aberdeen-asset.co.th
สอบถามข้อมูลเพิ่มเติม โทร 0-2352-3388
อีเมล์ client.services.th@aberdeenstandard.com
